Twisted Metal 2では、プレイヤーは混沌とした世界へと入り込み、謎に包まれたTwisted Metalトーナメントで、最も強い願いを叶えるために命懸けで戦う危険なドライバーたちと対峙します。大会を主催するのは不気味なCalypsoで、世界各地の都市へと戦いの舞台を広げ、街の通りや有名なランドマークを車両による破壊のアリーナへと変えていきます。Sweet Tooth、Axel、Mr. Grimm、Roadkillといったドライバーたちは再び登場し、かつてのライバルや新たな参加者と戦いながら、それぞれの個人的な願いを叶えるために奮闘します。トーナメントが進むにつれて同盟は崩壊し、参加者たちはますます危険な戦いを生き抜かなければなりません。Calypsoは勝者の願いを叶えると約束しますが、その歪んだユーモアによって、願いはしばしば予想もしなかった結末へと変えられてしまいます。爆発と破壊の裏には、それぞれのキャラクターが命を懸ける理由となる個人的な動機が隠されています。そして最後には、勝者は決戦へと導かれ、自分の願いがそのまま叶うことが、想像していた以上に危険なものだったと知ることになります。