Twisted Metal 2 plonge les joueurs dans un monde chaotique où des conducteurs meurtriers s’affrontent dans le mystérieux tournoi Twisted Metal, dans l’espoir de voir leur souhait le plus profond exaucé. Le tournoi est organisé par le sinistre Calypso, qui étend la compétition à travers plusieurs villes du monde, transformant les rues et les lieux emblématiques en arènes de destruction automobile. Des pilotes comme Sweet Tooth, Axel, Mr. Grimm et Roadkill sont de retour pour affronter d’anciens rivaux et de nouveaux concurrents, chacun se battant pour ses propres désirs. À mesure que le tournoi progresse, les alliances se brisent et chaque participant doit survivre à des affrontements toujours plus dangereux. Calypso promet d’exaucer le souhait du vainqueur, mais son sens de l’humour tordu transforme souvent ces souhaits en conséquences inattendues. Derrière les explosions et la destruction, chaque personnage possède une motivation personnelle qui explique pourquoi il est prêt à tout risquer. Le tournoi mène finalement le vainqueur à une confrontation décisive, où il découvre qu’obtenir exactement ce qu’il désirait peut être bien plus dangereux qu’il ne l’avait imaginé.